2026년 미국 원전 관련주 전망, SMR 상용화 수혜주 및 대장주 TOP 5 정리

2026년에 접어들며 전 세계 에너지 시장의 패러다임이 급격히 변화하고 있습니다. 특히 인공지능(AI) 데이터센터의 폭발적인 전력 수요와 탄소중립 목표가 맞물리면서, '원자력 르네상스'가 현실화되고 있습니다. 그 중심에는 기존 대형 원전의 한계를 극복할 대안으로 꼽히는 SMR(소형 모듈 원자로)이 있습니다.

 

미국 정부의 강력한 지원 정책과 아마존, 구글 등 빅테크 기업들의 직접적인 투자가 이어지면서 2026년은 SMR 상용화의 원년이 될 것으로 보입니다. 이번 포스팅에서는 2026년 미국 원전 관련주와 SMR 수혜주를 상세히 분석하고, 투자자가 반드시 주목해야 할 핵심 기업들을 정리해 드립니다.

목차

1. 2026년 SMR 시장이 급성장하는 이유
2. 미국 SMR 상용화 핵심 수혜주 TOP 5
3. 국내 기업과의 협력 및 밸류체인 분석
4. 결론 및 투자자를 위한 꿀팁

2026년 SMR 시장이 급성장하는 이유

2026년 현재 SMR 시장이 주목받는 이유는 단순히 친환경 에너지이기 때문만이 아닙니다. 가장 큰 동력은 'AI 전력난'입니다. 생성형 AI의 발전으로 데이터센터가 소모하는 전력량이 기하급수적으로 늘어났고, 이를 안정적으로 공급할 수 있는 기저 부하 전력원으로 SMR이 낙점된 것입니다.

• 정부 정책의 변화: 미국 에너지부(DOE)는 2026 회계연도 예산안에서 선진 원자로 실증과 고순도 저농축 우라늄(HALEU) 확보를 위해 막대한 예산을 편성했습니다.
• 빅테크의 참전: 아마존웹서비스(AWS)와 구글은 이미 SMR 기업들과 전력 구매 계약(PPA)을 체결하며 실질적인 수요처 역할을 하고 있습니다.
• 규제 완화: 미국 원자력규제위원회(NRC)의 인허가 절차가 간소화되면서 2026년 하반기부터는 실제 착공에 들어가는 프로젝트들이 늘어나고 있습니다.

미국 SMR 상용화 핵심 수혜주 TOP 5

SMR 테마는 설계, 제조, 연료 공급이라는 세 가지 축으로 나뉩니다. 2026년 실질적인 모멘텀을 보유한 기업들을 소개합니다.

1. 뉴스케일 파워 (NuScale Power, 티커: SMR)

미국 NRC로부터 설계 인증을 받은 유일한 기업으로, 가장 앞선 기술력을 보유하고 있습니다. 최근 대규모 프로젝트 수주를 통해 상용화 가능성을 입증하며 대장주 입지를 굳히고 있습니다.

2. 오클로 (Oklo Inc, 티커: OKLO)

샘 올트먼 오픈AI CEO가 이사회 의장으로 있는 기업으로 유명합니다. 폐연료를 재활용하는 4세대 원자로 기술을 보유하고 있으며, 데이터센터 맞춤형 소형 전력 공급 모델로 주목받고 있습니다.

3. BWX 테크놀로지스 (BWX Technologies, 티커: BWXT)

원자로 핵심 부품 제작 역량을 가진 '실적주'입니다. 누가 SMR 설계를 하든 핵심 주기기는 BWXT의 공장을 거쳐야 한다는 점에서 가장 안정적인 수혜주로 평가받습니다.

4. 센트러스 에너지 (Centrus Energy, 티커: LEU)

SMR 가동에 필수적인 차세대 핵연료 HALEU를 미국 내에서 상업적으로 생산할 수 있는 독점적 지위를 가진 기업입니다. 연료 공급망 확보가 안보 이슈와 직결되면서 기업 가치가 재평가되고 있습니다.

5. 테라파워 (TerraPower, 비상장이나 관련 파트너사 주목)

빌 게이츠가 설립한 기업으로, 2026년 실증 원자로 가동을 목표로 하고 있습니다. 상장사는 아니지만, 지분을 가진 기업이나 협력사의 주가에 큰 영향을 미칩니다.

국내 기업과의 협력 및 밸류체인 분석

미국 SMR 시장의 성장은 한국 원전 기업들에게도 큰 기회입니다. 미국 설계사들과 한국의 제조 역량이 결합된 '한-미 원전 동맹'이 강화되고 있기 때문입니다.

• 두산에너빌리티: 뉴스케일 파워와 엑스에너지(X-energy)의 전략적 파트너로서 주기기 제작을 담당하고 있습니다.
• 삼성물산/현대건설: 미국의 SMR 기업들에 직접 투자하거나 EPC(설계·조달·시공) 파트너로 참여하며 글로벌 시장 점유율을 높이고 있습니다.
• 한전기술/우리기술: 원전 설계 및 제어 계측 시스템 분야에서 SMR 특화 기술을 개발하여 공급망의 한 축을 담당합니다.

결론 및 투자자를 위한 꿀팁

2026년은 SMR이 단순히 '기대감'을 넘어 '실체'로 변하는 시기입니다. 하지만 원전 산업의 특성상 인허가 지연이나 정치적 변수에 따라 변동성이 클 수 있다는 점을 유의해야 합니다.

💡 투자자를 위한 체크리스트 단순 테마보다는 실적: BWXT처럼 이미 이익을 내고 있는 제조 기업을 포트폴리오의 중심에 두는 것이 안전합니다. 인허가 뉴스 확인: 뉴스케일이나 오클로 같은 기업은 NRC의 추가 승인 단계마다 주가가 크게 출렁일 수 있습니다. ETF 활용: 개별 종목의 변동성이 부담스럽다면 'ACE 미국 SMR 원자력 탑10'과 같은 ETF를 활용해 분산 투자하는 것도 좋은 전략입니다.

공신력 있는 참고 링크

• 미국 에너지부(DOE) 원자력실 공식 사이트
• 미국 원자력규제위원회(NRC)
• 대한민국 산업통상자원부 - 에너지 정책